Eurex-DAX-Futures: Kontrakt, Sitzung und Wellenrisiko
FDAX, FDXM, FDXS, FSMX und FTDX: Punktwert, Tick, Kontraktwechsel und eine nachvollziehbare Risikorechnung.
Veröffentlicht: (UTC+3)
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Eine richtige Wellenbeschriftung bestimmt weder den ausführbaren Kontrakt noch das Geldrisiko. Die Börsenspezifikation und die Datenaufbereitung gehören deshalb zur Analyse. Zahlenbeispiele sind erfunden, Produktangaben stammen aus den verlinkten Eurex-Unterlagen.
FDAX, FDXM, FDXS, FSMX und FTDX im Vergleich
Die Tabelle trennt Euro je Indexpunkt von der kleinsten Preisänderung. Besonders wichtig: Mini-MDAX FSMX hat 1 EUR je Punkt, aber einen Tick von 5 Punkten = 5 EUR; das ist nicht Mini-DAX FDXM. Werte beziehen sich auf die verlinkte Eurex-Spezifikation für outright-Kontrakte, Stand 25.10.2026. Strategie-Spreads können andere Tickregeln haben. Dass drei DAX-Größen denselben Basisindex nutzen, macht ihre Orderbücher und tatsächlichen Fills nicht identisch.
| Kontrakt | EUR/Punkt | Tick in Punkten | EUR/Tick |
|---|---|---|---|
| FDAX | 25 | 1 | 25 |
| FDXM | 5 | 1 | 5 |
| FDXS | 1 | 1 | 1 |
| FSMX | 1 | 5 | 5 |
| FTDX | 10 | 0.5 | 5 |
Warum ist FSMX nicht mit FDXM gleichzusetzen?
FSMX verwendet 1 EUR/Punkt und 5 Punkte je Tick; FDXM verwendet 5 EUR/Punkt und 1 Punkt je Tick. Gleicher Tickwert bedeutet keine gleiche Punktbewertung.
Handelszeiten, Sommerzeit und Verfall protokollieren
Die aktuelle Eurex-Übersicht führt für FDAX/FDXM/FDXS 01:10–22:00 CET beziehungsweise 02:10–22:00 CEST auf, für FSMX/FTDX 07:50–22:00 CET beziehungsweise 08:50–22:00 CEST. Produktkalender, Handelstag und Datenanbieter-Zeitzone zusätzlich sichern; UTC-Abstände nicht ganzjährig fest ansetzen. Der reguläre Verfall ist der dritte Freitag des Verfallmonats. Sonderkalender und das Ende des auslaufenden Kontrakts separat prüfen; ein langer Charttag belegt keinen verfügbaren Kassakurs.
Endloskontrakt, Rollsprung, Volumen und Open Interest
Erfundenes Rollbeispiel: alter Kontrakt 24000, neuer gleichzeitig 24060. Der rohe Anschluss erzeugt 60 Punkte, keine Bewegung desselben Kontrakts. Additive Rückanpassung macht aus früheren 23980 den Wert 24040 und verändert historische Preisniveaus. Für Elliott-Pivots Original und Transformation sichern. Volumen zählt gehandelte Kontrakte, Open Interest offene Kontrakte zu einem Zeitpunkt; beides ist weder dasselbe noch ein selbständiger Richtungsbeweis. Laufzeiten nicht ungeprüft addieren.
Punktwert in Euro-Risiko und Stückzahl übersetzen
Erfunden: Budget 500 EUR, geplanter Abstand 80 Punkte, zusätzlich 2 Punkte Slippage und 6 EUR gesamte Kosten je Kontrakt. Kalkuliertes Risiko = (80+2) × Punktwert + 6. Daraus folgen FDAX 2056 EUR, FDXM 416 EUR, FDXS 88 EUR; abgerundet passen 0, 1 oder 5 Kontrakte ins Budget. Das ist keine Marginauskunft. Eine Stoporder garantiert den angenommenen Ausstieg nicht; bei anderer Slippage oder Kosten neu rechnen.