Фьючерсы Eurex на DAX: контракт, сессия и риск разметки
FDAX, FDXM, FDXS, FSMX и FTDX: стоимость пункта, тик, смена контракта и расчёт риска в евро.
Опубликовано: (UTC+3)
Русский · English · Deutsch · Español · Français · Italiano · 繁體中文 · 日本語 · 한국어
Правильная волновая метка не определяет исполняемый контракт и денежный риск. Поэтому спецификация биржи и преобразования данных входят в анализ. Числовые примеры вымышлены; характеристики продуктов взяты из документов Eurex.
Сравнение FDAX, FDXM, FDXS, FSMX и FTDX
Таблица различает евро за пункт индекса и минимальный шаг цены. Mini-MDAX FSMX имеет 1 EUR за пункт и тик 5 пунктов = 5 EUR; это не Mini-DAX FDXM. Значения относятся к отдельным контрактам outright по документам Eurex, проверенным 25.10.2026; у календарных спредов возможны другие шаги. Общий базовый индекс трёх размеров DAX не делает их стаканы и реальные исполнения одинаковыми.
| Контракт | EUR/пункт | Шаг в пунктах | EUR/тик |
|---|---|---|---|
| FDAX | 25 | 1 | 25 |
| FDXM | 5 | 1 | 5 |
| FDXS | 1 | 1 | 1 |
| FSMX | 1 | 5 | 5 |
| FTDX | 10 | 0.5 | 5 |
Почему FSMX нельзя приравнивать к FDXM?
У FSMX 1 EUR/пункт и шаг 5 пунктов, у FDXM 5 EUR/пункт и шаг 1 пункт. Равная стоимость тика не означает равную стоимость пункта.
Часы торгов, летнее время и экспирация
В текущем обзоре Eurex для FDAX/FDXM/FDXS указаны 01:10–22:00 CET и 02:10–22:00 CEST, для FSMX/FTDX — 07:50–22:00 CET и 08:50–22:00 CEST. Сохраните календарь продукта, торговую дату и пояс поставщика: смещение UTC не постоянно весь год. Обычная экспирация — третья пятница месяца исполнения. Отдельно проверьте исключения и окончание торгов истекающим контрактом; длинная сессия графика не доказывает наличие значения наличного индекса.
Непрерывный контракт, склейка, объём и открытый интерес
Вымышленная склейка: старый контракт 24000, новый в тот же момент 24060. Сырая стыковка создаёт 60 пунктов, а не движение неизменного контракта. При обратной аддитивной корректировке прежние 23980 становятся 24040: исторические уровни меняются. Для волновых точек сохраняйте оригинал и преобразование. Объём считает проторгованные контракты, открытый интерес — незакрытые на момент измерения; величины не взаимозаменяемы и сами не доказывают направление. Не складывайте сроки без проверки.
Переводим пункты в риск и число контрактов
Вымышленные условия: бюджет 500 EUR, расстояние 80 пунктов, ещё 2 пункта проскальзывания и общие издержки 6 EUR на контракт. Расчётный риск = (80+2) × стоимость пункта + 6. Получаем FDAX 2056 EUR, FDXM 416 EUR, FDXS 88 EUR; округление вниз допускает соответственно 0, 1 или 5 контрактов. Это не размер маржи. Стоп не гарантирует принятую цену выхода; при других издержках или проскальзывании расчёт меняется.