Futures DAX Eurex : contrat, séance et risque du décompte
FDAX, FDXM, FDXS, FSMX et FTDX : valeur du point, tick, roulement et calcul explicite du risque.
Publié le (UTC+3)
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Une étiquette correcte ne détermine ni le contrat exécutable ni son risque monétaire. Spécifications boursières et transformations des données font partie de l’analyse. Les chiffres des exemples sont fictifs ; les caractéristiques proviennent des documents Eurex.
Comparer FDAX, FDXM, FDXS, FSMX et FTDX
Le tableau sépare euros par point et variation minimale. Mini-MDAX FSMX vaut 1 EUR/point, avec un tick de 5 points = 5 EUR ; ce n’est pas Mini-DAX FDXM. Les valeurs concernent les contrats outright des spécifications Eurex consultées le 25.10.2026 ; les stratégies de spread peuvent avoir d’autres pas. Un même sous-jacent ne rend identiques ni carnets ni exécutions des trois tailles DAX.
| Contrat | EUR/point | Tick en points | EUR/tick |
|---|---|---|---|
| FDAX | 25 | 1 | 25 |
| FDXM | 5 | 1 | 5 |
| FDXS | 1 | 1 | 1 |
| FSMX | 1 | 5 | 5 |
| FTDX | 10 | 0.5 | 5 |
Pourquoi FSMX et FDXM ne sont-ils pas équivalents ?
FSMX : 1 EUR/point et 5 points/tick ; FDXM : 5 EUR/point et 1 point/tick. Une valeur de tick égale n’implique pas une même valeur du point.
Consigner horaires, heure d’été et échéance
Le tableau Eurex actuel indique FDAX/FDXM/FDXS 01:10–22:00 CET ou 02:10–22:00 CEST ; FSMX/FTDX 07:50–22:00 CET ou 08:50–22:00 CEST. Conservez aussi calendrier du produit, date de négociation et fuseau du fournisseur : le décalage UTC varie. L’échéance habituelle est le troisième vendredi du mois. Vérifiez exceptions et fin de négociation du contrat expirant ; une longue séance graphique ne prouve pas la disponibilité d’un cours de l’indice au comptant.
Contrat continu, roulement, volume et positions ouvertes
Roulement fictif : ancien contrat 24000, nouveau simultanément 24060. Le raccord brut crée 60 points, pas un mouvement du même contrat. L’ajustement rétrospectif additif transforme un ancien 23980 en 24040 et modifie les niveaux historiques. Préservez originaux et transformation pour les pivots Elliott. Volume compte les contrats échangés ; positions ouvertes compte les contrats en cours à un instant. Ces mesures ne sont ni interchangeables ni une preuve directionnelle. Ne cumulez pas les échéances sans contrôle.
Convertir les points en risque en euros et en contrats
Hypothèses fictives : budget 500 EUR, distance prévue 80 points, deux points supplémentaires de glissement et 6 EUR de frais totaux par contrat. Risque calculé = (80+2) × valeur/point + 6 : FDAX 2056 EUR, FDXM 416 EUR, FDXS 88 EUR. L’arrondi inférieur permet 0, 1 ou 5 contrats. Ce n’est pas une cotation de marge. Un stop ne garantit pas la sortie supposée ; recalculez si frais ou glissement changent.