OBV、VWAP 與錨定 VWAP：成交量、權重及來源界線
教學表格與圖解：明列輸入、公式、初值、局部條件及檢驗艾略特波浪假設時的限制。
發布日期： (UTC+3)
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本實驗以明確計算，把指標與波浪假設連結。所有範例價格、成交量與參數均為虛構。指標條件成立只描述局部狀態，不能確認整套艾略特數浪，也不代表獲利機率。
虛構輸入與計算規則
表內均為已完成的K棒。t 是順序索引；O/H/L/C 分別為開盤、最高、最低、收盤，V 為單一來源的虛構成交量，並非全市場總量。資料 A 的前一棒 t=−1 設為 C=99、H=100、L=98。除非另有說明，視窗均包含當前棒。
SMA_n 是最近 n 個值的平均；EMA_n 採 α=2/(n+1)，RMA_n 採 α=1/n，皆以最初 n 個可用值的平均啟動 y_t=αx_t+(1−α)y_(t−1)。中間結果不四捨五入，表格最多顯示六位小數。「—」表示歷史不足或未定義，並非零；缺值不以零補齊。短週期僅供教學，並非建議設定。此處明列初始值與零值政策，不宣稱與所有平台完全一致。
| 資料組 | t | O | H | L | C | V |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A | 0 | 99.5 | 101 | 99 | 100 | 10 |
| A | 1 | 101.5 | 103 | 101 | 102 | 12 |
| A | 2 | 100.5 | 102 | 100 | 101 | 8 |
| A | 3 | 103.5 | 105 | 103 | 104 | 15 |
| A | 4 | 102.5 | 104 | 102 | 103 | 9 |
| A | 5 | 105.5 | 107 | 105 | 106 | 20 |
| A | 6 | 103.5 | 105 | 103 | 104 | 11 |
| A | 7 | 106.5 | 108 | 106 | 107 | 18 |
| A | 8 | 104.5 | 106 | 104 | 105 | 14 |
| A | 9 | 107.5 | 109 | 107 | 108 | 22 |
| A | 10 | 103.5 | 105 | 103 | 104 | 16 |
可否把初期未定義值改成零，並算作負面訊號？
不可以。完整視窗不足與計算結果為零是不同狀態；暖機規則須事先固定。
OBV：收盤方向與整棒成交量
OBV 依收盤變動加減整棒 V，不是依每筆交易方向加減。 公式與示範計算: OBV_t=OBV_(t−1)+sgn(C_t−C_(t−1))V_t. OBV_(−1)=0; C_(−1)=99; OBV0=10. t7: 29+18=47.
收盤相同時加 0；缺失 V 不當成 0。改變初始 OBV 只平移絕對水準，不改變差值；比較時須使用相同來源與成交量類型。
研究的局部條件: t7: OBV_t>OBV_(t−1). t7 的 OBV 上升不證明資金流入，也不表示全部 18 單位都是主動買入。若 V 是 tick 量，OBV 加權的是更新次數而非實際成交量，不能未經驗證就當成交易所成交量。
| t | C | V | ΔC | OBV |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 100 | 10 | 1 | 10 |
| 1 | 102 | 12 | 2 | 22 |
| 2 | 101 | 8 | -1 | 14 |
| 3 | 104 | 15 | 3 | 29 |
| 4 | 103 | 9 | -1 | 20 |
| 5 | 106 | 20 | 3 | 40 |
| 6 | 104 | 11 | -2 | 29 |
| 7 | 107 | 18 | 3 | 47 |
| 8 | 105 | 14 | -2 | 33 |
| 9 | 108 | 22 | 3 | 55 |
| 10 | 104 | 16 | -4 | 39 |
重算標示的數值並檢查局部條件。結果能否確認整套數浪？
47>29; ΔOBV=18. 不能。這只是虛構資料依指定方法算出的結果，並非波浪結構或獲利的證明。
VWAP：價格來源與時段起點
使用 HLC3 棒狀近似 VWAP，不是逐筆真實交易總和；時段由 t0 起，包含 t0–10。 公式與示範計算: TP=(H+L+C)/3; VWAPbar_t=Σ_(i=0..t)(TP_iV_i)/Σ_(i=0..t)V_i. t10: 16219/155=104.638710.
新時段重設兩項累加總和。ΣV=0 時 VWAP 未定義，個別棒量為零則可接受。此例 TP=C 僅因輸入對稱，並非通則。
研究的局部條件: t10: C>VWAPbar. t10 的 C=104 低於 VWAPbar，但該水平不是必須回歸的磁鐵，也不是所有參與者的成本。tick 權重平均的是更新次數；不同場所或時段時區也會產生不同序列。
| t | C | TP_HLC3 | V | ΣPV | ΣV | VWAPbar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 100 | 100 | 10 | 1000 | 10 | 100 |
| 1 | 102 | 102 | 12 | 2224 | 22 | 101.090909 |
| 2 | 101 | 101 | 8 | 3032 | 30 | 101.066667 |
| 3 | 104 | 104 | 15 | 4592 | 45 | 102.044444 |
| 4 | 103 | 103 | 9 | 5519 | 54 | 102.203704 |
| 5 | 106 | 106 | 20 | 7639 | 74 | 103.22973 |
| 6 | 104 | 104 | 11 | 8783 | 85 | 103.329412 |
| 7 | 107 | 107 | 18 | 10709 | 103 | 103.970874 |
| 8 | 105 | 105 | 14 | 12179 | 117 | 104.094017 |
| 9 | 108 | 108 | 22 | 14555 | 139 | 104.71223 |
| 10 | 104 | 104 | 16 | 16219 | 155 | 104.63871 |
重算標示的數值並檢查局部條件。結果能否確認整套數浪？
104<16219/155=104.638710. 不能。這只是虛構資料依指定方法算出的結果，並非波浪結構或獲利的證明。
錨定 VWAP：事先固定起點
把錨點固定在 t5，沿用時段 VWAP 的 HLC3 近似與 V。 公式與示範計算: AVWAP5_t=Σ_(i=5..t)(TP_iV_i)/Σ_(i=5..t)V_i, t≥5. t10: 10700/101=105.940594; VWAP0_10=16219/155=104.638710.
t5 前無值，ΣV=0 時未定義。選錨點時必須已知該點；稍後才確認的極值，不能讓整條線被視為更早就已知。
研究的局部條件: t10: C>AVWAP5. 相同K棒採錨點 0、5 就有不同均值。看到價格後再挑最貼合的線是事後擬合；任何錨點都不能把平均價格變成數浪失效規則。
| t | C | V | VWAP0 | AVWAP5 | ΣPV5 | ΣV5 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 100 | 10 | 100 | — | — | — |
| 1 | 102 | 12 | 101.090909 | — | — | — |
| 2 | 101 | 8 | 101.066667 | — | — | — |
| 3 | 104 | 15 | 102.044444 | — | — | — |
| 4 | 103 | 9 | 102.203704 | — | — | — |
| 5 | 106 | 20 | 103.22973 | 106 | 2120 | 20 |
| 6 | 104 | 11 | 103.329412 | 105.290323 | 3264 | 31 |
| 7 | 107 | 18 | 103.970874 | 105.918367 | 5190 | 49 |
| 8 | 105 | 14 | 104.094017 | 105.714286 | 6660 | 63 |
| 9 | 108 | 22 | 104.71223 | 106.305882 | 9036 | 85 |
| 10 | 104 | 16 | 104.63871 | 105.940594 | 10700 | 101 |
重算標示的數值並檢查局部條件。結果能否確認整套數浪？
104<10700/101=105.940594; AVWAP5≠VWAP0. 不能。這只是虛構資料依指定方法算出的結果，並非波浪結構或獲利的證明。
可檢驗條件與波浪策略
研究前先固定資料來源、週期、參數、公式、可得時間及替代數浪。各節的局部條件與門檻用於算術練習。每根K棒收盤時同時記錄成立與不成立，不能看過結果才挑設定。波浪結構是否違規，應另外依價格檢查。
RSI、均線、MACD 等價格轉換共用大量輸入。多條線一致不是獨立投票，也不能把機率相乘。策略測試需要另一份樣本與事先定義的結果；若模擬交易，還須規定成交與成本假設。本實驗不提供交易績效、準確率或產品功能聲稱。
| 數值 | 研究的局部條件 |
|---|---|
| OBV：收盤方向與整棒成交量 | t7: OBV_t>OBV_(t−1) |
| VWAP：價格來源與時段起點 | t10: C>VWAPbar |
| 錨定 VWAP：事先固定起點 | t10: C>AVWAP5 |
三個價格轉換一致，是否等於三項獨立確認並證明數浪？
不是。共用輸入產生相依性；局部篩選須與價格規則分開檢查，有用性另以其他樣本驗證。