Benchmark: elegir una comparación justa del resultado
Distingue rentabilidad, diferencia en puntos porcentuales y relación entre patrimonios finales.
Un benchmark es una referencia elegida de antemano. Una subida aislada no indica el resultado frente al mercado pertinente. La referencia debe responder a la misma tarea, sin seleccionarla después de ver qué comparación sale ganando.
Alinear las condiciones
Registra mercado y riesgo, fechas, moneda, reinversión y flujos. Un índice de precios y otro de rentabilidad total son referencias diferentes. Un gráfico de otro mercado puede aportar contexto sin ser un benchmark justo.
Declara los costes. Puede compararse una cuenta neta de comisiones con un índice teórico sin costes si se hace visible la diferencia. Un índice no suele ser una cartera ejecutable. Con aportaciones, el cambio de saldo no equivale al rendimiento de la inversión.
Dos medidas del mismo retraso
El ejemplo hipotético comienza en 100, abarca un periodo y una moneda, sin flujos externos. El final 109 ya incluye los costes contabilizados. La referencia teórica termina 112, reinvierte distribuciones y no tiene costes de ejecución. Se comparan expresamente esos supuestos.
Rentabilidades 9% y 12% difieren−3 puntos porcentuales.109/112−1≈−2.6786% indica cuánto menor es el patrimonio final frente a la referencia. Llamar a ambos simplemente “menos 3%” es impreciso.9/12−1 compararía ganancias, no patrimonios finales.
Ejemplo didáctico propio; todas las cifras son hipotéticas.
9% − 12% = −3 pp; 109 / 112 − 1 ≈ −0.0267857143 = −2.67857143%
| Serie | Inicio | Final | Rentabilidad |
|---|---|---|---|
| Resultado después de costes | 100 | 109 | 9% |
| Referencia teórica sin ejecución | 100 | 112 | 12% |
| Relación de patrimonios finales | 1 | 109/112≈0.973214 | −2.6786% |
Limitar la conclusión y guardar el método
Un periodo no prueba habilidad, ventaja persistente ni rentabilidad futura. También importan riesgo, caída máxima y datos disponibles. No cambies después la referencia sin registrar el motivo: facilitaría elegir una respuesta conveniente.
Anota método, fechas, moneda, tipo de índice, flujos y costes antes de evaluar. Elliott no mide el rendimiento de carteras de bróker ni promete batir al mercado. El diario mantiene separadas la hipótesis original y las observaciones posteriores.
Cuenta 100→95, referencia 100→90: la cuenta gana 5 puntos relativos. ¿Significa beneficio?
No. Cuenta−5%, referencia−10%, diferencia+5 puntos porcentuales. Superar relativamente no elimina una pérdida absoluta.
Fuentes
Fuentes comprobadas: 2026-10-21
Texto y traducciones preparados con ayuda de IA. Los cálculos didácticos se comprobaron mediante programación. Las fuentes explican conceptos; ejemplos y archivos se crearon para este artículo.
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Siguiente paso
Guarda referencia y condiciones antes de conocer el siguiente resultado.
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