ポートフォリオのリバランス：売却か入金で比率を戻す

変化した構成比、振替額、売却せずに戻すための最小入金額を計算します。

Student Wyckoff編集部公開日 2026-10-21中級

リバランスは事前に定めた構成比に戻す作業です。ここでの60/40は架空の計算条件で、推奨配分ではありません。結果を見てから都合のよい目標を選ばず、最初に検証する比率を定めます。

価格変動で構成比も変わる

架空の保有資産AとBの価値を最初は600と400、その後720と380とします。合計は1100、Aの比率は720/1100=36/55≈65.4545%です。数量を維持しても60/40の比率は維持されませんでした。

同じ通貨、同時点の評価、端数単位、固定価格を仮定し、税金と費用は除外します。実際の売買単位、手数料、税、約定までの価格変化で必要数量は変わります。

合計1100での目標額はAが660、Bが440です。AからBへ60を移せば720−60=660、380+60=440となり、合計は1100のままです。

この振替は構成の変更であり利益ではありません。現実の売却と購入に費用がかかるなら、先に利用可能額へ反映する必要があります。比率を戻すだけで損失減少や将来の高収益は保証されません。

当編集部の学習用例です。数値はすべて仮定です。

720 + 380 = 1100; 720/1100 = 36/55; 1100 × 0.6 = 660; 1100 × 0.4 = 440; C = 720/0.6 − 1100 = 100

Aを売却しない場合、入金Cを720/(1100+C)=0.6から求めます。C=100を全額Bへ入れると、720と480、合計1200で60/40に戻ります。

まず外部の表に日付、価格、現在額と目標額、許される操作、制約を残してください。Elliottはポートフォリオのリバランスを計算・執行しません。個別商品の価格チャートの学習は別の作業で、最初の計算ガイドで説明しています。

Aが720、Bが380のとき、売却せず入金50だけで60/40に戻せますか。

戻せません。合計1150での目標Aは690なので、Aに−30という負の入金が必要になります。この条件での最小入金は100で、全額Bへ入れます。

出典の確認日: 2026-10-21

本文と翻訳はAIの支援で作成しました。学習用計算はプログラムで確認しています。出典は概念の説明で、例とファイルは本記事のために作成しました。

配分の計算は外部の表に保管します。その後、個別のチャートを別に学ぶ場合は最初の計算の確認へ進んでください。製品は目標ポートフォリオの計算や証券会社への発注を行いません。

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