낙폭과 회복: −20% 뒤에 +25%가 필요한 이유
자산 고점 대비 하락과 고점을 회복하는 데 필요한 상승률을 계산합니다.
드로다운은 측정하는 계좌 가치가 이전 고점에서 하락한 정도입니다. 계좌 개설 때부터의 손실과는 다릅니다. 초기 입금액보다는 많아도 최근 고점보다 적을 수 있습니다.
무엇을 측정할지 정하기
100 → 120 → 90에서 고점 대비 하락은 (90 / 120 − 1) × 100 = −25%입니다. 초기 100 대비 변화는 −10%입니다. 비교 기준이 다릅니다.
최대 낙폭은 선택한 이력 중 이런 하락의 가장 깊은 값입니다. 일별 종가는 더 깊은 장중 하락을 놓칠 수 있습니다. 평가 빈도를 밝히고 입출금은 별도로 처리하세요.
회복률이 대칭이 아닌 이유
100에서 20%를 잃으면 80이 남습니다. 20을 되찾으려면 20 / 80 = 25%가 필요합니다. 손실 비율 d가 0 ≤ d < 1이면 필요한 상승률은 d / (1 − d)입니다. 표의 손실은 양의 크기로 표시합니다.
100% 손실이면 잔액은 0입니다. 새 자금 없이 유한한 백분율 수익으로 원금을 회복할 수 없습니다. 이 공식은 회복 확률이나 기간도 알려 주지 않습니다.
직접 만든 학습 예시이며 모든 수치는 가정입니다.
d / (1 − d); 0.20 / 0.80 = 0.25 = 25%
| 고점 대비 손실 | 100 중 잔액 | 필요 상승률 |
|---|---|---|
| 10% | 90 | 11.1111% |
| 20% | 80 | 25% |
| 30% | 70 | 42.8571% |
| 50% | 50 | 100% |
| 75% | 25 | 300% |
| 90% | 10 | 900% |
| 100% | 0 | 유한한 백분율 없음 |
일지에 활용하기
자산 고점, 현재 평가액, 날짜와 현금흐름 처리 방법을 적으세요. 포트폴리오 전체 가치를 한 종목의 가격으로 대체하거나 연속 손실률을 더하지 마세요.
과거 최대 낙폭은 미래 위험의 한도가 아닙니다. 다음 단계는 결과를 보기 전에 어떤 관측이 시나리오를 지지하고 무엇이 무효화하는지 기록하는 것입니다.
150에서 120으로 하락했습니다. 20% 상승하면 고점이 회복될까요?
아닙니다. 120 × 1.2 = 144입니다. 150으로 돌아가려면 25%가 필요합니다.
출처
출처 확인일: 2026-10-20
본문과 번역은 AI의 도움으로 작성했습니다. 교육용 계산은 프로그램으로 확인했습니다. 출처는 개념을 설명하며 예시와 파일은 이 글을 위해 만들었습니다.
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결과가 나오기 전에 시나리오 일지에 검증 규칙을 남기세요.
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