레버리지와 증거금: 가격과 자기자본은 다르게 변합니다
자기자본1000으로 가상 포지션5000을 보유하면 가격−2%가 자기자본−10%가 됩니다.
차입은 포지션을 자기 돈보다 크게 만듭니다. 같은 가격 움직임에도 자기자본 수익률은 달라집니다. 포지션 가치, 부채, 자기자본을 따로 적어 분모를 혼동하지 마세요.
잔액을 나누기
학습 예시에서 자기자본1000과 차입4000으로 매수 포지션5000을 보유합니다. 초기 레버리지는5000/1000=5배입니다. 이는 수익 약속이나 허용 위험 추천이 아닙니다.
증거금은 요구 담보와 관련됩니다. 최초 및 유지 요건은 상품, 계약, 거래소와 중개사에 따라 다릅니다. 레버리지만으로 정확한 강제 청산 가격을 계산할 수 없습니다. 특정 계약을 재현한 예시가 아닙니다.
올바른 기준으로 계산하기
가격이2% 떨어지면 포지션4900, 부채4000, 자기자본900입니다. 손실100은 포지션의2%지만 초기 자기자본의10%입니다. 가격+2%면5100−4000=1100으로 비용 전+10%입니다. 수량은 일정하고 입출금과 분배는 없습니다.
표의 각 행은 별도 기말 시나리오이며 계좌의 연속 기록이 아닙니다. 기간 중 가상의 이자와 수수료20이 가격 손실100에 별도로 더해지면 자기자본880, 손실12%입니다. 비용을 두 번 빼지 마세요. 부채4000에는 추가20이 포함되지 않았습니다.
직접 만든 학습 예시이며 모든 수치는 가정입니다.
E = V − D; 5000 × (1 − 0.02) − 4000 = 900; (900 − 1000) / 1000 = −10%
| 가격 변화 | 포지션 | 부채 | 자기자본 | 자기자본 수익률 |
|---|---|---|---|---|
| +2% | 5100 | 4000 | 1100 | +10% |
| −2% | 4900 | 4000 | 900 | −10% |
| −10% | 4500 | 4000 | 500 | −50% |
| −20% | 4000 | 4000 | 0 | −100% |
단순 모형의 한계
가격−20%면 계산상 자기자본이0입니다. 그때까지 포지션을 유지할 수 있다는 뜻은 아닙니다. 추가 담보가 더 일찍 필요할 수 있습니다. 갭은 예상 수준을 건너뛸 수 있고 계약과 상품 조건에 따라 초기 자본 이상의 손실도 가능합니다.
SEC 자료는 미국 마진 계좌의 위험을 다루므로 현지 조건은 별도로 확인해야 합니다. Elliott는 주문 체결, 증거금 계산이나 청산 가격 결정을 하지 않습니다. 다음에는 낙폭과 회복의 계산을 살펴보세요.
포지션5000, 자기자본1000에서 가격이1% 내리면 비용 전 자기자본 손실률은?
5000×1%=50,50/1000=5%입니다. 청산 수준이나 허용 위험이 아니며 그것에는 계약 조건이 필요합니다.
출처
출처 확인일: 2026-10-21
본문과 번역은 AI의 도움으로 작성했습니다. 교육용 계산은 프로그램으로 확인했습니다. 출처는 개념을 설명하며 예시와 파일은 이 글을 위해 만들었습니다.
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